El Valencia CF ultima las gestiones para lograr un préstamo de Goldman Sachs para el Nou Mestalla y la deuda

El Valencia CF ultima un préstamo con Goldman Sachs que será doble y superará la cantidad que se barajaba inicialmente. El club confía en el plazo de unas semanas cerrar una doble operación económica (como la que hizo el Betis recientemente) que permita al club refinanciar su deuda, reestructurarla, pasarla de corto a largo plazo y, además, tener un fondo extra para completar la financiación del Nou Mestalla, cuyo coste final superará ampliamente los 300 millones de euros. El club no ha decidido si, en caso de cerrar el acuerdo como así parece, lo anunciará públicamente antes de la Junta de Accionistas del próximo mes de diciembre. El montante final superará los 200 millones de euros

Las negociaciones empezaron en verano y, como ha venido informando ElDesmarque, se esperaba que las gestiones con el fondo inversor norteamericano, que a su vez se encarga de buscar inversores, cristalizaran durante el mes de octubre. Así, tal y como ha adelantado Sin Ataduras, de Radio Marca, y ha podido confirmar este medio, las negociaciones están muy bien encaminadas y el montante superará los 120 millones de euros que se manejaban inicialmente. De hecho, según ha podido saber este medio, la idea es que esa cantidad (alrededor de 120 millones) vaya únicamente destinada a reestructurar la deuda financiera que asciende en la actualidad a 335 millones de euros, y los otros 100 ó 120 al estadio.

Dinero para acabar el Nou Mestalla

El club necesita al menos un préstamo de 76 millones para acabar la obra del estadio según sus propias cuentas y tras el análisis pormenorizado del proyecto de ejecución presentado el viernes pasado. Pide algo más porque es un presupuesto bruto para acabar el campo pero que eso no contempla, por ejemplo, qué cuesta construir en cada uno de los espacios disponibles un bar, un restaurante, un museo o una lavandería. Además, fuera de ese coste total constructivo del estadio están conceptos como el mobiliario, si hay un incremento de placas solares en la cubierta u otros detalles. El presupuesto bruto incluye la obra en sí y la urbanización del entorno.

Préstamo para reestructurar la deuda

Pero al margen el Valencia CF quiere refinanciar su deuda. El Valencia está en una situación de bloqueo porque tiene una deuda muy alta que arrastra desde tiempos de Juan Soler, que se agrava por tener dos estadios, uno de ellos parado, y que en tiempos de Peter Lim no sólo no se ha solucionado, sino que se mantiene.  Con todo, la situación ha mejorado respecto a los años anteriores La deuda total ha bajado de 365 a 335 y en la deuda neta de 341 a 297 millones.

Pese a la reducción experimentada en los últimos ejercicios, la deuda sigue siendo elevada y la amortización (pago de capital más intereses), con el aumento de los costes financieros y absorbe importantes recursos de la sociedad. La deuda a corto plazo asciende a 134 millones de euros, que es realmente lo que preocupa a los accionistas, ya que es la que debe afrontarse en los próximos 12 meses.

Esta solución pasa necesariamente por reestructurar su deuda que sólo se puede hacer con las obras del Nou Mestalla en marcha ya que eso es un gesto de cara al mercado: el Valencia empieza a construir y, por ende, venderá Mestalla.

Y ahí como hizo el Betis, pide un préstamo para mejorar el pasivo, adquirir liquidez, solvencia y profundidad financiera suficiente para los próximos años. ¿Cómo? Reestructurando la deuda refinanciándola a largo plazo y obteniendo recursos adicionales para atender cómodamente su capital circulante ordinario.

Interpretación del movimiento

Fuentes financieras consultadas por ElDesmarque hacen una doble interpretación del movimiento bancario. La primera, la firme decisión del Valencia CF por acabar el Nou Mestalla. De lo contrario, no pediría un préstamo que tiene que devolver como el del Fondo CVC de LALIGA.

La segunda, sorprende que no sea Peter Lim, multimillonario, el prestamista. Si el dinero lo hubiera avanzado el singapurés sería una prueba inequívoca de que quiere seguir tiempo en la entidad. Al hacerlo de esta manera, puede ser un mensaje de cara a futuros inversores en el sentido de que pueden comprar un club con una deuda más cómoda de pagar y que está avalada por una institución de reputación mundial como Goldman Sachs.